宜宾股权转让：看懂这些，少走很多弯路！
近年来，中国股权投资市场整体表现活跃。中国股权投资行业专业权威研究机构清科研究中心公开的数据显示，2021年，中国股权投资市场退出案例共计4532起，同比增长18%。在市场经济条件下，出于整体战略调整、投融资安排、业务结构优化等方面的考虑，股权退出已经成为一种较为普遍的投资行为。在实践中，常见的股权退出方式主要包括股权转让、撤资减持、解散清算等。不同的退出方式在企业所得税处理规则上存在明显差异。企业在选择退出方式时，需要考虑到交易各方的经营状况和利润分配方案。
一种方案是先进行利润分配，再进行股权转让。据税务总局瑞安市税务局干部胡丽娜介绍，《企业所得税法》第二十六条规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利和其他权益性投资收益为免税收入。先分配利润后转让，在享受免税优惠的同时，可以从股权转让收入中剔除账面未分配利润等留存收益，减少转让收入，从而减轻企业税收负担。
◆提醒建议◆
投资者采取何种方案，应结合转让企业和受让企业的盈亏情况来考虑。如果转让企业的利润状况良好，没有未弥补的亏损，建议采用先分配后转让的方式。但如果转让企业结转到当年的未弥补亏损较多，股权转让收入并入当年收入，弥补亏损后不纳税或少纳税，而受让企业盈利状况较好，将来提取股权时可扣除的应税成本较多，直接转让可能是较好的选择。
在方案设计中，企业要 "放眼未来"，考虑各种因素。比如，如果采取先分配后转让的方案，就要考虑被投资企业是否有足够的现金用于分配；如果被投资企业还有大量的投资人贷款，通过股权转让退出时要考虑债务的影响；如果股权转让是由股权结构调整引起的，要考虑股权转让和后续结构安排的有效衔接。特别是协议控制（即VIE）结构的拆除，不仅要考虑税收影响，还要考虑未来上市监管政策的影响、结构平移的影响、员工股权激励的影响等诸多因素。
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